全球纸币超发的背景下,黄金投资是否成为比较好的对抗通胀手段?

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从金本位崩溃之后 ,黄金价格一直处于持续的上涨当中 ,因此可以说全球的纸币超发确实有利于黄金价格,但是黄金价格与通胀之间并不是1:1的比值,所以长期进行黄金投资并没有必要虚拟货币对冲通货膨胀  。

首先 ,黄金价格的波动确实与货币总供应量是相关的,从金本位崩溃以来,全球的货币供应量一直处于增长当中 ,所以黄金价格也一直水涨船高,而且在本轮经济危机之后,各国央行持续的以量化宽松和降息来释放流动性 ,这些造成了现在黄金价格的持续攀升虚拟货币对冲通货膨胀 。

不过黄金投资确实可以对抗货币超发造成的货币贬值,但是长线进行黄金投资并不是对抗通货膨胀的最好方法,这里有两个原因虚拟货币对冲通货膨胀 。

第1个原因是黄金价格只与货币总量 ,特别是美元的货币总量相关,货币超发带来黄金价格的上涨,但是要注意黄金不会因此产生额外的收益 ,这就是我们为什么所说黄金是一种无息资产的原因虚拟货币对冲通货膨胀 。在经济下行和经济衰退期间 ,黄金价格自然能够带来额外的收益,并且提供一定的保值避险功能,但是在经济增长的强势阶段 ,黄金却往往上涨,表现不如预期,在这种时候更合理的是进行周期性的黄金投资 ,而不是一直持有 。

第2个原因是黄金与总的通货膨胀速度并不直接,相关通货膨胀是货币总量与商品总量的比值,也就是说当通货膨胀发生的时候 ,如果本身是由于购买的需求增加造成的正常通货膨胀,那么此时货币供应量未必处于超发的状态,黄金的价格也不一定非常明显的上涨 ,我们可以看到在2015年和2016年,全球的经济增速保持最旺盛的阶段,通货膨胀也水涨船高 ,但是黄金价格却保持在低谷 ,因此一定持有黄金是家庭投资的合理一部分配置,但不能指望黄金一直作为对抗通货膨胀的投资品虚拟货币对冲通货膨胀 。

全球纸币超发的背景下虚拟货币对冲通货膨胀
,黄金投资是否成为比较好的对抗通胀手段?

标签: 虚拟货币对冲通货膨胀

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